Verkeert het ABP in financiële problemen?

 

Onderstaand artikel is ook ingezonden als opiniestuk bij het Eindhovens Dagblad, maar is tot op heden niet geplaatst.   

Sinds september vorig jaar mag ik ook gaan genieten van mijn pensioen en omdat ik bijna 40 jaar onafgebroken heb gewerkt, is mijn pensioen samen met de AOW nog net iets meer dan mijn laatst verdiende salaris in het hoger onderwijs. Geen inkomensachteruitgang dus.

Toen ik in het voorjaar via de media en later ook van het ABP te horen kreeg dat alle gepensioneerden 2,39%  vanaf eind juli erbij krijgen, hetgeen de eerste verhoging is sinds 12 jaar, was ik blij. Het is zeker nog niet genoeg om de inflatie te compenseren over al die tijd, maar het is een hoopvol begin.  Bovendien werd beloofd dat er ook nog een nabetaling komt over de eerste zes maanden van 2022 van ongeveer 1% en dat het ABP aan het einde van dit jaar verder gaat kijken of er nog een verhoging gegeven kan worden. Ambtenaren van de overheid, de politie en de trendvolgers in het onderwijs die allemaal afhankelijk zijn van het ABP zullen tevreden zijn?!

Dat was ook zo bij mij, totdat ik enige tijd geleden een email kreeg van het ABP met nieuwe informatie en daarin ook de jaarrekening van het ABP over 2021. Een behoorlijk dik informatiepakket van ruim 300 bladzijden met in het midden de samengestelde balans en resultatenrekening. Nieuwsgierig als ik ben en omdat ik weliswaar geen actuaris of accountant ben, maar wel  financieel enigszins ben onderlegd,  ben ik erin gedoken en ben eerlijk gezegd erg geschrokken. 

Op bladzijde 128 staat de enkelvoudige balans waarop te zien is dat eind 2020 het ABP een negatief eigen vermogen had van 33,55 miljard Euro!!??    Dat is 6% solvabiliteit (negatief) op het balanstotaal van 574 miljard Euro. 

Als je een pensioenfonds schaart onder een financiële instelling zoals een bank of een verzekering dan zou volgens de nieuwe regels van het BIS (Bank of international settlements of Europese Centrale Bank) en vastgelegd in het Basel 3 reglement, gestreefd moeten worden naar minimaal 5 a 6 % (positief ) eigen vermogen als buffer voor tegenvallers. Banken zaten jarenlang veel lager, omdat het eigen vermogen eigenlijk “dood” geld is, waarmee niets verdiend kan worden.

Het positieve nieuws is dat het ABP wel in staat is geweest om een jaar later het negatieve eigen vermogen  om te buigen naar een positief resultaat van 53,6 miljard Euro. Dat is knap en bijna 9% solvabiliteit, want het totaal vermogen is ook gestegen naar 599 miljard Euro. Dat is veilig. Kunnen we nu gerust zijn? 

Was 2020 een bijzonder jaar met extra tegenvallers in de vorm van minder beursinkomsten , vanwege de economische , financiële en sociale crisis als gevolg van het Corona-virus? Of eenmalige hogere kosten?

Helaas niet! In de vier jaar voorafgaand aan 2020  waren er drie met rode cijfers! In 2016   € 12 miljard EV-tekort, in 2017 wel een positief EV van € 83,4 miljard, in 2018 weer een negatief EV van  € 10,9 miljard en in 2019  € 9,6 miljard negatief. Een bedrijf met meerdere jaren in de rode cijfers kan in financiële problemen komen en failliet gaan . Kan dit het ABP ook overkomen?

 De Nederlandse Bank als toezichthouder op het ABP en de banken, kan om een noodplan vragen.  Deze cijfers zijn afkomstig van Dun & Bradstreet en zijn ook terug te vinden in een rapport op de website BlueTruth waar kritische en onafhankelijke politiemensen  dezelfde conclusies trekken.   www.bluetruth.nl/actueel/hoe-stabiel-is-pensioenfonds-abp en https://www.bluetruth.nl 

Het ABP is veel te kwetsbaar, nu al . In geval van een ernstige financiële beurscrisis kan het snel in de problemen komen , want de vlottende activa zitten vrijwel volledig in effecten en beperken het werkkapitaal in grote mate. Dit verdient een nader grondig onderzoek. 

 Ook de afhankelijkheid van het grootste fonds Blackrock , waar ik eerder een opinie-artikel over schreef (ED 21 mei 2021) met hun volledig geautomatiseerde beleggings-programma Aladdin is risicovol. 

Zie een ruim 10 minuten durende video over Aladdin dat enortm veel financiele en economische macht heeft en bestuurd wordt door Artificial Intelligence!!??

https://t.me/NicholasVeniamin/10877

Vreemd is dat we in de media wel veel horen over de dekkingsgraad  van pensioenfondsen, de verplichte rekenrente en of ze wel of niet moeten investeren in fossiele brandstoffen, wapens, kernenergie  maar nergens  over deze zwakke financiële positie. 

Die verwacht je ook totaal niet bij een pensioenfonds, waar het gaat om de toekomstige inkomens van miljoenen gepensioneerden. Jarenlang is gezegd dat wij het beste en meest solide stelstel hebben en gigantische buffers!?

Update

Pieter Lakeman van SOBI (Stichting Onderzoek Bedrijfsinformatie)  stapt naar de rechter om de jaarrekeningen van drie van de vijf grootste pensioenfondsen te laten vernietigen! Vanwege het verplicht (door DNB) hanteren van de te lage rekenrente  valt het eigen vermogen tientallen miljarden te laag uit, zo stelt Lakeman. Dat bericht stond in het ED op donderdag 14 juli 2022 (twee dagen na mijn opinie-artikel).   

En vorig jaar werd bekend dat het ABP alleen al 2,8 miljard euro kwijt was aan bonussen voor de topmensen van dit soort private equity-bedrijven, die ze delen van portefeuilles met aandelen laten beheren..

Update 3

Op 27 januari 2023 stond er een artikel in het NRC over een slecht jaar 2022 voor wat betreft  beleggingen  en dat het pensioenfondsen "hard" heeft getroffen. Het ABP heeft in een jaar tijd de balanswaarde van haar beleggingsportefeuille zien krimpen van 552 miljard naar 459 miljard Euro. Dat is bijna 100 miljard minder!!?? 

Bij het pensioenfonds Zorg en Welzijn met ook 3 miljoen deelnemers was het verlies "maar" 60 miljard Euro van 277 naar 217 miljard Euro!!  Dat is een aanzienlijk kleiner percentage, omdat het ook een veel kleinere beleggingsportefeuille heeft.

Dat is toch absurd. Als argument wordt de Russische inval in de Oekraïne gebruikt, die gezorgd heeft voor malaise en onrust op de financiële markten.  Er zou een grondig onderzoek moeten komen naar deze gebeurtenissen. Dit kan toch niet het resultaat zijn van een zorgvuldig, evenwichtig kapitaalbeheer? 

Lees ook :

https://www.ninefornews.nl/abp-verliest-in-een-jaar-97-miljard-op-beleggingen-dit-is-niet-alleen-krankzinnig-ik-noem-dit-zelfs-crimineel/

Update 4

Eind februari 2023 had het NOS een item op het 8-uur journaal over de beleggingen van pensioenfondsen in Nederlandse beursgenoteerde multinationals. Op basis van een onderzoek kwamen ze erachter dat het aandeel van het ABP als grootste pensioenfonds in Nederland maar zeer gering was. ??!!??!!

Verrassend genoeg hadden Amerikaanse institutionele beleggers , zoals Vanguard en Blackrock, wel grote aandelenpaketten.

Blackrock bezit ruim 8000 miljard Euro en zit in bijna elk groot bedrijf in de top 3 van grootste beleggers.

  De grootste aandeelhouders bij de 8 grootste Multinationals met Nederlandse roots:

	1	2	3
ASML	Capital Research Global Investors: 15,79 procent	Capital World Investors: 5,85 %	BlackRock: 5,56 %
Shell	BlackRock: 7,52 procent	Vanguard: 3,33 %	Norges Bank  Investment Man. 2,87%
Unilever	BlackRock: 8,40 procent	Vanguard: 3,19 %
Ahold Delhaize	BlackRock: 5,89 procent	Amundi: 3,39 %	State Street: 3,12 %
Heineken	Heineken Holding: 50,01 procent	FEMSA: 8,63 %	GQG Partners: 1,89 %
ING	BlackRock: 5,51 procent	Amundi: 3,09 %	Norges Bank  Investment Man.: 3,04 %
DSM	Capital Research Global Investors: 6,12 procent	BlackRock: 5,88 %	Artisan Partners: 3,75 procent
Philips	BlackRock: 5,63 procent	Artisan Partners: 5,1 procent	T. Rowe Price: 4,94 procent