Verantwoord Beleggen
Iedereen heeft er de laatste tijd veel over kunnen lezen en horen.
De wettelijk verplichte dekkingsgraad van 105% wordt door de meeste grote pensioenfondsen niet meer gehaald. Pensioenfondsen ABP, Zorg&Welzijn en Metaal &Techniek zijn gezakt naar een dekking van ongeveer 90% en hun rendementen zijn over 2008 met 20% gedaald !
Zijn zij ook overvallen door de tsunami van de financiële crisis of ligt het ook aan hun eigen beleggingsbeleid?
Prof.dr. C.de Lange en drs. J. van Vliet beweren in een ingezonden artikel in het NRC dat het toezicht van de Nederlandse Bank onder de maat is geweest. Aan het eind van het 1e kwartaal van 2007 hadden de gezamenlijke pensioenfondsen 91 miljard gestoken in vastrentende waarden met een rating van A of lager! Het totale belegde bedrag bedraagt 600 miljard Euro.
Aan het eind van het 2e kwartaal van 2008 waren deze toegenomen tot 101 miljard Euro, terwijl de crisis al in volle gang was. Nu kunnen we constateren dat deze risicovol belegde gelden grotendeels verdampt zijn. De DNB heeft dus niet gewaarschuwd en pensioenfondsen opgedragen deze risicoportefeuilles af te bouwen.
Nog erger is dat de DNB de in het Bazel I akkoord (1988) afgesproken solvabiliteits-eisen van 8 % voor banken en financiële instellingen niet heeft bewaakt. Op het hoogtepunt van de crisis waren er banken met een verhouding eigen vermogen/ vreemd vermogen van tussen de 3 en 5 %! Een relatief kleine risicoportefeuille kan dan al snel leiden tot grote problemen. Vanaf 2007 is het Bazel II akkoord in werking getreden en die geeft banken weer meer speelruimte wat betreft de solvabiliteit afhankelijk van de eigen risicobeoordeling van kredieten.Juist die risico-beoordeling heeft echter gefaald!
Jammer voor de gepensioneerden die nu geen geïndexeerd pensioen krijgen. Maar er is meer!
Al eerder waren de pensioenfondsen negatief in het nieuws omdat ze belegden in bedrijven die clusterbommen en landmijnen produceerden.
Pensioenfondsen hebben in Nederland niet de plicht hun beleggingen openbaar te maken terwijl dat in de VS wel moet.
Ook hebben pensioenfondsen veel geld belegd in omstreden hedgefunds en private equity fondsen. Deze schimmige bedrijven dwingen bedrijven met geleend geld en via vijandige overnames zich te splitsen en ze daarna op te zadelen met grote schulden. Op den duur leidt dat weer tot grote aantallen ontslagen werknemers en strijken de fondsen de dikke bonussen op. Pensioenfondsen worden bestuurd door werkgevers- en werknemersorganisaties die via deze risicovolle beleggingen zichzelf in hun staart bijten. Pensioengelden zouden eenvoudig (dus ook weinig bureaukosten) en risicoloos belegd moeten worden in bijvoorbeeld 10-jaars staatsleningen. Dat levert tussen de 4,2 en 4,4% rente op. Vast en zeker!
De werknemers die verplicht moeten sparen bij pensioenfondsen en ook gepensioneerden hebben zelf geen inspraak op het beleid en dat moet ook veranderen! Geen gesol met onze oudedagsreserve!
Geen opmerkingen:
Een reactie posten